5月21日午间，AI医疗头部公司医渡科技再发公告——斩获顶级肿瘤专科医院订单，总金额739万元。
表面看，这是一则普通的利好消息。但当把这笔订单放进时间线里，事情变得有意思了——
这是医渡科技4月以来公布的第八个中标公告。一个多月，连下八单。这种密度在AI医疗赛道里并不多见。索性把八个订单全部翻出来，又顺藤摸瓜查了查它的老客户和海外动态，结果发现了三个关键词：
密度（订单密得像下雨）、深度（老客户“上瘾”十年不换）、广度（海外拿下国家级项目）。下面，咱们一个一个拆开看。
01 密度——1个多月中8单，AI医疗的订单风暴来了
先说最直观的感受：订单太密集了。我们把4月以来的中标清单拉出来感受一下：
广州医科大学附属第一医院——PIONEER2临床试验SMO项目。
海南智慧健康岛建设工程——约1476万元。
海南省传染病监测预警平台二期——约1289万元。
北京肿瘤医院人工智能建设银医合作项目——约488万元。
中山大学附属肿瘤医院智慧临床升级项目——约908万元。
新加坡SingHealth Dr Buddy项目——约1220万元。
重庆大学附属涪陵医院全院数据中心及信息化项目——约965万元。
天津市肿瘤医院智能临床研究一体化平台——约739万元。
八个项目，少说也有六千多万的合同额。关键是节奏——几乎每隔几天就蹦出一个公告。4月至今，医渡科技的中标公告密集落地，呈现出高密度和高复购率两大特征。
这种“公告刷屏”的节奏，在A股和港股市场都不多见。那问题来了：为什么是现在？为什么是医渡科技？三个原因。
第一，政策风口开了。
2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确要求有序推动人工智能在辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景的应用。
同年11月，国家卫健委等五部门联合印发《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，提出到2027年，要形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用，基层诊疗智能辅助在医疗机构广泛应用。
政策一开闸，医院的智能化预算加速释放。医渡科技正好站在这个交汇点上。
第二，头部卡位的先发优势。
这些项目不是天上掉下来的。截至2025年3月，医渡科技的大数据平台已服务110家中国顶级医院及44个监管机构，覆盖超过4000家医院。
也就是说，人家不是在“跑马圈地”，而是在“精耕存量”——先铺好底层数据设施，再用AI中台往上叠产品，订单自然就跟上了。
第三，产品化能力带来“复制粘贴”效应。
从海南的智慧健康岛、传染病预警平台，到各家医院的临床研究平台，背后是医渡科技可复用的AI中台和数据引擎，而不是一个又一个完全定制化的项目。
这就决定了订单落地的速度可以加快——能力底座是通用的，具体场景做适配就行。而且，更重要的信号在后面。
4月20日，医渡科技发了正面盈利预告：预计2026财年净利润将达到5500万至7000万元，公司成立11年来首次实现全年扭亏为盈。这句话翻译一下就是：AI医疗从“讲故事”进入“算业绩”的阶段了。
02深度——让顶级肿瘤医院“上瘾”10年，持续加购
订单多是一个维度。但更关键的问题是——客户还会不会再来？
5月11日，医渡科技发了公告：中标中肿智慧临床及结算服务升级建设项目，金额约908.2万元。这不是一个“新客”的故事，而是一个“上瘾”十年的样板。
双方的合作，要追溯到2015年。十年前，中肿和医渡科技开始携手探索肿瘤专科大数据平台的建立。2020年，建成了国内首个T+0实时更新的肿瘤大数据平台，整合了30余个核心业务系统的数据，打造了覆盖200万患者全病程的医疗数据“活地图”。
然后到了2026年2月，医渡科技又助力中肿实现AI中台私有化部署，以YiduCore和DeepSeek为双引擎，率先将智能诊疗助手赋能临床场景。
再到5月，908万元的智慧临床升级项目。
十年，从大数据平台共建→AI中台私有化部署→智慧临床升级，合作不是在“续费”，而是在 “持续加购”。预算越来越大，深度越来越深。
复购不是偶然，而是一种机制不光是中肿。广州医科大学附属第一医院的PIONEER2项目，同样是PIONEER系列研究的延续，核心客户深度绑定。那为什么这些顶级医院“跑不掉”？
第一，数据沉没成本太高了。
医渡科技的AI平台一旦嵌入医院的核心数据治理、临床科研流程，承载着多年清洗、结构化后的医疗数据。
中肿的平台覆盖了200万患者全病程数据，治理了3000余条结构化数据。要迁移？意味着把十年的数据积累推倒重来，风险和成本都无法承受。
第二，从工具变成了“基础设施”。
它不再是单纯卖一套软件，而是变成医院进行科研创新、临床试验、智能管理的“水电煤”。就像我们不会频繁更换水电系统一样，医院也无法轻易更换其数据智能基座。
第三，价值闭环形成了。
4月，博裕投资、花旗、广发证券及多家头部私募机构赴中肿开展专项调研，实地考察双方深度落地的成果。现场演示了AI诊疗助手嵌入医生日常工作站，支持病历自动生成、诊疗路径梳理、肿瘤分期评估等功能。
AI整体带动医生工作效率提升20%-30%，病案上报时长从30分钟压缩至1分钟，累计为医院节省超8万小时人力成本。
调研后，花旗发布研报维持“买入”评级、目标价11港元，并明确认为医院AI相关预算将持续上升，医渡科技的专业临床数据治理能力已构成核心壁垒。
说白了——顶级医院在医渡科技的平台上，尝到了“甜头” ，产生了科研成果、提升了管理效率，自然愿意持续投入。
这种高复购率，让医渡科技具备了某种“SaaS式的估值逻辑”，而不是一家单纯的项目型公司。
03广度——拿下新加坡，竞争全球AI医疗话语权
如果说国内高密度中标和高复购率，证明了医渡科技的“基本功”。那出海就是在验证上限。
5月6日，医渡科技发了一条公告：附属公司EVYD Research Private Limited中标新加坡SingHealth旗下Dr Buddy项目，金额约228万新加坡元，折合人民币约1220万元。
很多人可能扫一眼就划过去了。但其实，这个项目的含金量，远超金额本身。这到底是个什么项目？
SingHealth是谁？新加坡最大的公立医疗集团，旗下包括全球知名的新加坡中央医院。
Dr Buddy是什么？新加坡卫生部MIC@Home国家项目的定制化应用。MIC@Home全称是Mobile Inpatient Care@Home，翻译过来叫“移动住院护理”——本质上是把医院服务延伸到家庭，以虚拟床位替代部分实体床位，缓解公立医院资源紧张。
Dr Buddy就是这套国家级项目的核心应用：患者出院后通过智能设备实时上传体温、血压、心率等生命体征；AI自动进行风险研判、动态生成个性化康复建议；异常情况实时预警并无缝联动医院医护团队。
这不是一家中国AI公司去东南亚卖一套标准化软件。这是一个由国家顶层设计驱动的核心医疗场景，向中国技术敞开了大门。
要知道，新加坡市场的门槛非常高。作为“智慧国”计划的一部分，西门子、GE医疗、飞利浦、IBM Watson Health等全球医疗IT巨头早已盘踞于此。
至于医渡科技为什么能突围？公告说得很清楚：该项目被视为公司拓展新加坡市场进程中的一个关键里程碑。
在此之前，医渡科技在文莱已经搭建了全民健康管理平台BruHealth，覆盖文莱85%以上人口，从疫情期间的传染病追踪，逐步迭代为集政府监管、医生工作站与个人健康服务于一体的全链条数字基础设施。
这说明什么？医渡科技的AI医疗解决方案，经过了国际一流医疗体系的检验。
新加坡对医疗数据主权和系统安全极其审慎。能入围并承接国家级核心项目的建设，意味着通过了相当严苛的技术、合规和服务能力考核。
值得关注的是，如果你把新加坡SingHealth项目和天津市肿瘤医院项目放在一起看，画面就清晰了——
国内市场，从北京、广州的顶级三甲医院，到海南的省级公卫平台，再到重庆的区域医疗中心，医渡科技正在织一张覆盖全国高等级医院的智能医疗网络。
海外市场，以新加坡为跳板，辐射东南亚。亚太数字健康市场当前估值约600亿美元，预计到2030年将以14%的年复合增长率扩张至1500亿美元。
这已不是单纯拿订单，而是在参与全球AI医疗话语权的竞争。中国的AI医疗公司，开始从“跟随者”变为“并行者”。
最后
密度、深度、广度，三个维度串起来，医渡科技的商业逻辑就清楚了——
高频中标（密度） ：验证了当下的需求爆发和商业化兑现能力。
十年复购（深度） ：构筑了数据壁垒和客户粘性，让护城河越挖越深。
内外开花（广度） ：打开了海外的天花板，证明中国AI医疗的竞争力不仅限于本土。
2025财年，医渡科技实现总收入7.15亿元，在手订单达7.89亿元。-2026财年净利润预计5500万至7000万元，成立11年来首次全年盈利。
而AI医疗的市场空间还在加速打开。2025年中国AI医疗行业规模将达1157亿元，预计2028年攀升至1598亿元。全球AI医疗市场2025年估值约393.4亿美元，预计2026年增长至560.1亿美元，到2034年将达到13327亿美元。
当市场还在纠结于单个大单的得失时，医渡科技已经用“订单雨”式的节奏、十年如一日的客户粘性、悄然出海的脚印，重新定义了AI医疗的估值坐标系。
来源：高鹏大健康产业研究院
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